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私募行业周报:中小创反弹 证金公司介入非救市

  宏观方面:

  上周美元指数继续大跌,在岸和离岸人民币汇率均升至6.74。央行召开分支行行长座谈会,称未来将加强和改善宏观调控,继续实施稳健中性的货币政策,处理好稳增长、调结构、控总量的关系,保持货币信贷适度增长和流动性基本稳定。控总量意味着未来货币总量增长将会受到约束,货币政策难以放松。

  市场方面:

  上周是股票市场调整修复的一周。上证指数周线“六连阳”依旧强势,继续刷新近期以来的新高,上周上涨0.47%并尝试突破前期高点。深成指、中小创在经历了7月中旬以来的大幅下挫后,在上周迎来喘息之机,分别上涨0.71%、0.56%、2.6%,其中创业板反弹幅度最大。反倒是此前一路高歌的沪深300指数和上证50停下了脚步,上周分别下跌0.18%和0.11%。

  债券市场:上周央行资金投放力度不减,逆回购投放8200亿,逆回购到期5400亿,MLF回笼1385亿,公开市场净投放1415亿,资金利率高位。全周来看,R007均值上升8BP至3.67%,R001均值上行3BP至2.93%。上周债市震荡,国债利率平均上行2bp,AAA级企业债收益率基本持平,AA级企业债收益率平均上行1BP,城投债收益率平均下行1BP,转债上涨0.2%。

  期货方面:期指方面,上周IH1708上行遇阻与IF1708均上行遇阻,周分别微跌0.17%和0.20%。IC1708低开高走,周涨2.38%。黑色板块上周继续表现强势。所有品种同时上涨,但除铁矿石1709涨1.73%外,其余涨幅并不高。能化板块除PVC外其余皆现幅度不同的调整,塑料1709周跌2.69%、PP1709周跌3.78%、橡胶1709周大跌10.52%、PVC1709周微跌0.44%、沥青1709周涨1.96%、甲醇1709周跌5.13%、PTA1709周跌1.41%。有色金属板块以涨为主。沪铜1709周涨4.04%、沪铝1709周跌0.45%、沪铅1709周涨3.44%、沪锌1709周涨1.03%、沪镍1709周涨4.77%、沪锡1709周涨2.46%。农产品板块延续弱势。白糖1801和菜粕1709势跌幅居前、棕榈油1801略有反弹,豆油则先涨后跌。贵金属板块,上周国内金银继续反弹,其中沪金1712和沪银1712分别涨0.53%、0.57%。

  私募动态

  私募等级备案创新监管模式 ,13000余家空壳机构被注销

  近日,中国证券投资基金业协会副会长张小艾公开表示,在协会登记的私募基金管理人数量已经由2016年2月的25979家,减少为2017年6月底的19708家,协会按照规定先后注销空壳机构13000余家,与此同时,管理资金实缴规模由2016年2月的4.42万亿,增加到2017年6月底的9.46万亿。一增一减之间,私募基金管理人的质量得到了显著提高。

  14家私募未过专项检察关,“老鼠仓”成私募监管重点

  根据证监会2017年私募基金专项检查的统一部署,今年上半年各地证监局启动对辖区内私募基金管理机构进行抽查,仅仅7月份就有14家私募基金公司被证监会发出责令改正的监管措。其中,厦门证监局在专项检查中还加入“老鼠仓”检查项,对员工个人交易行为进行检查。据证监会数据显示,2017年上半年失联私募188家,注销私募机构45家,证监会作出113项行政处罚决定,相对2016年上半年同比增长了54.8%。从抽查结果看,14家私募机构暴露出来的问题也值得关注。

  2。私募数据

私募行业周报:中小创反弹 证金公司介入非救市

  发行方面,据私募排排网不完全统计,截至7月28日,上周新发行私募基金产品131只。进入7月份以来,产品的周发行量呈明显下滑趋势,上周发行量已经是近三个月以来的最低水平。与6月份整体情况相比,7月近两周的发行情况更显低迷。而清算方面,上周共有2只私募基金产品被清算。

  3。私募业绩

  据私募排排网不完全统计,截至7月28日,共有1970只产品披露了净值信息。所有产品平均收益率为0.6%。其中共有1068只在上周实现了正收益,占比54.21%,较此前一周情况有所上升。

  从八大策略周平均收益来看,仅管理期货策略未能实现正收益。而得益于过去一周股票市场的良好表现,事件驱动策略以1.64%的周平均收益领跑八大策略,股票策略次之。不可思议的是,红亨投资旗下产品红亨稳赢一期(股票策略)成为上周收益最高的产品。

  八大策略的收益冠军详细情况如下表:

私募行业周报:中小创反弹 证金公司介入非救市

  市场观点

  华炎投资:从半年报中挖掘投资机会

  从预披露的情况来看,有接近1400家企业实现了业绩的同比增长或者扭亏。在半年报业绩预增的企业里面,受益于供给侧改革的领域有不少聚集在煤炭、钢铁、有色、化工、造纸等行业;而受益于“一带一路”政策和PPP项目的领域则有部分聚集在工程设备,建筑材料,园林环保等;对于汽车零配件和家电等受益于消费升级的领域,他亦认为中报业绩表现不错。建议投资者们在介入业绩增长个股的时候,应该尽量选择营收增长持续性较好,产品和服务增长空间大,产品和服务涨价持续性强,政策受益持续性强的企业,并且着重考察企业扣除非经常性经营项目后的营收利润表现。

  泓铭资本:证金公司介入创业板非救市

  证金公司买入创业板应该是看到了创业板公司的价值,而不是救市。1、目前股市并未发生恐慌性抛售,投资者的情绪也比较稳定,因此无需救市。

  2、即使要救市,也是应该买入对指数影响更大的权重股,比如金融和能源股,而不是像昆仑万维这样的TMT股票。3、至于是投资还是投机,我们这里不好猜测,如果真要对投资和投机做个区分的话。单看昆仑万维这个公司本身,处于手游这样的朝阳行业(参考港股腾讯的表现),而且业绩、现金流都不错,估值也很合理,是具备投资价值的。

  金浪投资:中报业绩是最好且最确定的操作题材

  上市公司中报披露期间,业绩才是最好的、最确定的题材炒作,同时他建议投资者们可以继续留意钢铁、煤炭、水泥、造纸等涨价周期板块以及证券、银行保险等金融板块的投资机会。

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